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化工行业成市场绝对热点 浙江龙盛等约40股涨停

发布时间:2019-04-08 10:00    来源媒体:金融界

金融界网站4月8日讯 今日化工行业高开高走,丹化科技(行情600844,诊股)、安诺其(行情300067,诊股)、宏昌电子(行情603002,诊股)、华谊集团(行情600623,诊股)、三友化工(行情600409,诊股)、建新股份(行情300107,诊股)、际华集团(行情601718,诊股)、兴发集团(行情600141,诊股)、元力股份(行情300174,诊股)、世龙实业(行情002748,诊股)、龙蟒佰利(行情002601,诊股)、诚志股份(行情000990,诊股)、百合花(行情603823,诊股)、三美股份(行情603379,诊股)、万盛股份(行情603010,诊股)、浙江龙盛(行情600352,诊股)、闰土股份(行情002440,诊股)、海利尔(行情603639,诊股)、百傲化学(行情603360,诊股)、七彩化学(行情300758,诊股)、金禾实业(行情002597,诊股)、卫星石化(行情002648,诊股)、新安股份(行情600596,诊股)、龙星化工(行情002442,诊股)、辉丰股份(行情002496,诊股)、华谊集团、广信股份(行情603599,诊股)等约40股涨停。

4月4日盐城市决定彻底关闭响水化工园区,将陈家港镇列入全市改善农民群众住房条件“十镇百村”试点,加快实现乡村振兴。同时,举一反三做好盐城全市面上化工整治工作,根据省化工行业整治提升方案,进一步抬高盐城市化工园区、化工企业整治标准,支持各地区建设“无化区”。

另外,江苏省人民政府办公厅与4月1日发布《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》,计划到2022年底全省化工生产企业数量不超过1000家。

多家券商对此事做了深度解读!其中周末盐城市采取关停响水园区的整治措施,大大超出了市场的预期。这一轮化工股行情的空间:化工指数的空间保守估计在40%以上。

光大证券:这一轮化工股行情的空间保守估计在40%以上

周末盐城市采取关停响水园区的整治措施,大大超出了市场的预期。

我需要强调的是:这是新一轮供给侧改革的起点!这是这一轮化工行情的根本性质。

这个对证券市场的影响表现在两方面:首先从第一个层次来看。对于园区内其他企业生产的产品,大家的预期是半年或者一年后重新进入市场。那市场给的业绩预期和估值预期均比较低。但是现在这些产能是关停的话,相当于要重新经历一个新的产能周期才会有价格冲击。价格上涨的高度和持续时间将超出市场的预期。之前对间苯二胺的价格预期比较充分。其他产品(农药、染料、丙烯酸、中间体等)的预期均不足。

第二个层次也是最关键的一个层次:之前发布了《江苏省化工行业整治提升方案(征求意见稿)》。意见稿中有非常重要的两点:第一、全省化工园区数量从50个减少到20个。根据已提出的和新增加的化工园区安全、环保要求,从园区规模、产业层次、用地面积、规划许可、安全监管、环境治理等方面,对江苏全省50个化工园区开展全面评价,根据评价结果,压减至20个左右;第二、规模以上化工企业从4500家压缩到2000家。目前规模以上化工企业就有4500多家,其中危化品企业2500多家,计划到2020年底全省化工生产企业减为2000家,2022年底不超过1000家。之前市场是没有取信这个事情,但现在来看这个动作贯彻的概率非常高。

光大证券:从“穹顶之下”到“响水事故” 关注三点投资逻辑

后续影响持续,事件进一步发酵,江苏省行政措施逐渐升级:首先启动所有化工企业环境安全隐患排查;其次发布《化工行业整治提升方案(征求意见稿)》;再次,决定彻底关闭响水化工园区。

从“铁腕治霾”看本次“响水事故”的深远影响。2013年,全国大规模雾霾爆发,恰逢“十八大”闭幕不足2个月,大气污染问题从“台面之下”的问题正式成为全国上下的关注焦点,“大气十条”、超低排放等政策标准先后出台,极大推动了大气治理行业的发展,行业龙头龙净环保(行情600388,诊股)也在过程中走出两波独立行情(2013年全年涨幅213%,2015年上半年涨幅109%)。另一方面,雾霾事件对我国能源结构的调整,以及新兴行业(光伏、新能源汽车)的进一步发展都起到了极为重要的推动作用。而本次“响水事故”极有可能开启化工行业新一轮的供给侧改革,以及环保、安监的进一步升级。

方正证券评响水化工园区关闭:化工龙头企业将有更高的溢价力

此次关闭响水化工园区的决定是超预期的之前的安全环保事故发生后,大多是对园区进行整改检查,本次彻底关停园区比较少见,整治力度较大。

本次关停响水化工园区对化工行业将产生深远的影响,有可能形成带头示范作用,不排除未来会有更多的化工园区被关停;园区内现有企业的关闭可能会造成相关产业的供给短缺,导致价格上涨,向终端传递。化工行业将产生较大的供给收缩,将促使现有企业更加重视安全环保,但也会对产业链供给安全形成一定的威胁。

更长期看集中度将加速提升,看好龙头企业。处于化工园区内、安全环保治理较规范、未来仍将持续扩大产能的化工龙头企业将会有更高的溢价力,整个化工行业市占率提升的过程将加速。

中信建投评响水化工园区关闭:推荐三类投资标的

在这一安全、环保高压背景下,未来化工行业将实现活下来即可实现高盈利的时代,其中具备园区一体化优势的企业最为受益;具备产业链一体化优势的企业可以有效避免原材料或者中间体的价格波动;而环保投入较大、地处优秀化工园区的龙头企业有望脱颖而出。

3、标的推荐方面,我们认为一直秉承园区一体化优势,安全环保走在前列的万华化学(行情600309,诊股)、鲁西化工(行情000830,诊股)、华鲁恒升(行情600426,诊股)、金禾实业将反而受益,强者更强;地处优秀园区、环保优秀的龙头也相对受益,主要推荐农药中的扬农化工(行情600486,诊股)、利尔化学(行情002258,诊股)、广信股份、利民股份(行情002734,诊股)等;其他龙头企业如三友化工、中泰化学(行情002092,诊股)、龙蟒佰利等。

国泰君安:响水园区关停 化工行业迎来三条投资主线

影响化工行业的供给收缩的因素由环保延伸到生产安全,站在目前时点展望未来,我们提出三条投资主线:

1. 染料(响水园区关停+江苏压减企业数)

本次连串事件的导火索天嘉宜化工即为核心染料中间体间苯二胺全国三大供应商之一,叠加全球最大靛蓝生产厂家中丹化工4月3日再次爆炸,染料行业直接受冲击。此外江苏同样为染料大省,虽然近几年染料集中度持续提升,但部分小品种,甚至部分大公司的分厂依然存在关停可能,未来染料整条产业链供给都将持续趋紧。受益公司:浙江龙盛、闰土股份。

2. 农药(江苏压减企业数+响水园区关停)

农药生产工艺反应步骤最多,可谓安全监管难度最高的化工子行业之一,且农药行业极其分散,全国退城进园加速影响最大的就是农药行业。此外江苏作为农药大省,企业数缩减将对农药中间体、原药供给造成巨大影响,部分中间体自给的优质农药企业将受益。受益公司:先达股份(行情603086,诊股),扬农化工。

3. 行业龙头(江苏压减企业数+全国退城进园)

化工行业新建产能需2年时间,江苏未来2年压减70%的化工企业,将导致未来2年全国化工品供需格局持续趋紧。此外全国范围的退城进园加速进一步加大龙头企业竞争优势,位于优质园区的优质企业价值迎来重估。受益公司:万华化学,鲁西化工,华鲁恒升。

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